12 июня в Украине отмечается День работника фондового рынка. В преддверии праздника нацрегулятор фондового рынка одобрил введение в оборот на территории Украины акций двух крупных транснациональных инвестиционных фондов. Это решение стало продолжением массового захода на отечественный рынок финуслуг иностранных ценных бумаг, который прослеживается с декабря прошлого года.
Чем вызвано массированное "вторжение" акций иностранных фондов и как это связано с пенсионной реформой, - анализируют Vesti.ua. Почувствуй себя Маском "на минималках" С конца прошлого года Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) начала активно выдавать допуска на обращение в Украине акций иностранных компаний и инвестфондов, преимущественно с американской пропиской. Согласно реестру регулятора, по состоянию на начало декабря 2020 года, в списке допущенных к обороту на территории Украины значились только 19 ценных бумаг иностранных эмитентов. После продолжающегося массированного "вторжения" количество позиций с импортными акциями выросло до 38 позиций. То есть, чуть больше чем за полгода, количество предложений акций иностранных эмитентов удвоилось. Первая волна "нашествия" эмитентов и брокеров с обобщенной Уолл-стрит припала на декабрь 2020 года. Так, 8 декабря регулятор одобрил заход на украинский финансовый рынок ценных бумаг (ЦБ) пула американских корпораций. В их числе такие гиганты глобального рынка как: Advanced Micro Devices, Inc. (крупнейший производитель микросхемной электроники - центральных процессоров, материнских плат, графических процессоров и адаптеров); Microsoft Corporation; Visa, Inc. ; Netflix; Tesla; Facebook. Вместе с акциями корпораций на отечественный рынок допустили пару крупных американских биржевых фондов – "Invesco QQQ Trust SM, Series 1" и "Vanguard 500 Index Fund". В инвестиционных портфелях этих фондов ключевые позиции занимают активы вышеперечисленных компаний. Золотодобыча, госдолг США и Alibaba Весной текущего года на финансовые просторы Украины хлынула еще одна волна предложений иностранных ценных бумаг. 2 марта во главе второй "инвестиционной колонны" НКЦБФР допустил в обращение на финрынок долговые обязательства Департамента Казначейства США. Следом за "трежерис" допуск получили акции американской авиакомпании AMERICAN AIRLINES GROUP INC. В апреле на украинский рынок вышли ЦБ Минфина Румынии, британского корпоративного фонда "SSB NO. 1 PLC", а также индексных фондов "iShares Asia 50 ETF" и "Vaneck Vectors Gold Miners ETF". Не учитывая "затесавшегося" на рынок облигаций румынского Минфина, весьма интересным, с точки портфели профильных активов, выглядит заход у в Украину перечисленных биржевых фондов. К примеру, британский фонд является давним внешним кредитором и посредником на внешнем рынке капиталов для государственных банков, в частности, "Ощадбанка". Фонд "Vaneck Vectors Gold Miners ETF, к примеру, не менее 80% своих общих активов сконцентрировал в обыкновенных акциях и депозитарных расписках компаний, занимающихся золотодобычей по всему миру. "iShares Asia 50 ETF", имея формальную гонконгскую прописку, преимущественно вкладывается в акции крупных компании на азиатском рынке, вроде тайваньского производителя полупроводников, китайского сервиса доставки Alibaba или южнокорейской "Samsung Electronics". Вкладывая в медстраховки США и госдолг Мексики Можно сказать, что сейчас происходит условная третья "волна" допуска импортных эмитентов на просторы отечественного рынка ценных бумаг. 10 июня Нацкомиссия по фондовому рынку приняла решение о допуске в оборот акций инвестиционных фондов "iShares Global Healthcare ETF", "iShares Global Consumer Discretionary ETF" и долговых обязательств правительства Мексики (которые продаются Люксембургской фондовой биржей). При этом в сопроводительных документах регулятора максимально "туманно" сформулирована мотивация и круг потенциальных покупателей мексиканского госдолга. Что же касается акций индексных фондов, то "iShares Global Healthcare ETF" сосредоточен на инвестировании в гиганты фармацевтической отрасли ("Pfizer", "Johnson & Johnson" и др.), а также "UnitedHealth Group" - крупнейшей компании США в области медицинского страхования. В инвестпортфель "iShares Global Consumer Discretionary ETF" входят акции крупных и средних компаний преимущественно из США. "Фишка" фонда – инвестирование в компании, работающие в секторе производства потребительских цикличных товаров, которые составляют базовую потребительскую корзину условно шаблонного "американского образа жизни". Реальная мотивация "бумажного вторжения" Запада Подытоживая вышеописанный процесс, формально, у каждого украинца теперь появилась возможность приобрести акции любимой мультимедийной платформы Netflix, вложиться в одну из крупнейших соцсетей Facebook, или почувствовать себя партнером Илона Маска, имея в активе акции Tesla. Однако выглядит это все складно и красиво только из уст чиновников и в "голой теории", которая совершенно оторвана от реалий. Тем более, когда представители действующей властной команды "реформаторов" говорят о возможности украинцев зарабатывать на акциях мировых компаний, они забывают о важной "детали". Например, о том, что больше половины населения страны являются бедными и даже нищими, и зачастую не могут "проинвестировать" даже собственное пропитание или вещи из базового гардероба. В действительности активизация "бумажного вторжения" западных фондов и корпораций связана по большому счету "заточена" под новую инфраструктуру пенсионного обеспечения, в рамках продолжающейся пенсионной реформы. Заход большого "пакета" предложения ценных бумаги иностранных эмитентов создает возможность "капитализировать" их резервами накопительных пенсионных отчислений. Пенсионные "кубышки", согласно концепту реформы, будут формироваться на счетах неправительственных пенсионных фондов (НПФ), которые и будут де-факто распоряжаться взносами украинцев, "накапливая" запас выходных пособий "на старость". Отечественный фондовый рынок состоит из сплошного "монорынка" по торговле одним инструментом - облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Собственно, это подтверждает непосредственно Нацкомиссия по ценным бумагам в своих отчетах о развитии фондового рынка. В общем объеме от всех биржевых сделок в 2020 году и за период января-апреля 2021-го, до 99% всей торговли было сосредоточено на инструменте ОВГЗ. В недавно сменившийся состав членов Накомиссии по ценным бумагам, к примеру, вошли лоббисты биржевого капитала, которые ранее работали в западных инвестиционных фондах. И они открыто выступают в поддержку перехода на общеобязательную накопительную пенсионную систему. В сопроводительных документах по допуску акций иностранных эмитентов прямо указывается "целевая аудитория" их приобретателей в лице частных пенсионных фондов. В конце апреля НКЦБФР приветствовал первые инвестиционные сделки по покупке НПФ акций иностранных компаний и биржевых фондов, пророча этому инструментарию "достойное будущее". "Мы уверены, что это только начало и в дальнейшем этот инструмент займет свое достойное место в портфелях большинства украинских инвесторов", - комментировал новый "инвестиционный тренд" уже экс-глава регулятора Руслан Магомедов. Vesti.ua также писали и подробно разбирали эти "фондовые ноу-хау", указывая, что так "коллективный Запад пускает украинские пенсионные накопления на укрепление устойчивости своих корпораций, экономик, фондовых рынков и финансовых систем в целом". Как закономерный итог: "значительная часть пенсионных сбережений просто изымается из национальной экономики и становится "донатом" финансово-экономического оздоровления западных корпораций".
Свежие комментарии